Diferenças entre Warrants Amp opções Os contratos de opções são fundamentalmente diferentes da maioria dos outros instrumentos financeiros, e ainda muitas pessoas ainda obter opções de negociação confundida com outras formas de negociação, tais como negociação de ações ou forex. Seus bons conselhos para quem tem qualquer interesse em negociar ou investir para realmente entender os vários instrumentos financeiros que podem ser comprados e vendidos e como eles diferem uns dos outros. De todos os instrumentos financeiros que podem ser negociados em bolsas e mercados em todo o mundo, a sua verdade garante que são as mais semelhantes às opções. Nesta página, fornecemos informações sobre como funcionam os mandados e como eles são diferentes das opções. Também analisamos algumas das vantagens que acreditamos que as opções oferecem. Principais diferenças entre os dois Warrants e opções são muito semelhantes e eles são muitas vezes considerados essencialmente a mesma coisa, mas Apenas com um nome diferente, assim como ações e ações são basicamente os mesmos. No entanto, existem diferenças entre os dois e é importante que você reconheça essas diferenças eo que elas significam para o investidor. Embora eles compartilham muitas das mesmas características, há um par de aspectos-chave dos warrants que os tornam bastante distintos de opções. A definição de um contrato de opções pode ser simplificada da seguinte forma: um contrato financeiro que concede ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título subjacente a um preço acordado por uma data de vencimento. Estes contratos podem ser classificados quer como chamadas, que dão ao seu titular o direito de comprar o título subjacente, ou que dá ao seu titular o direito de vender o título subjacente. Eles também podem ser estilo americano, onde o titular pode exercer o seu direito de comprar ou vender o título subjacente a qualquer momento até e incluindo a data de validade, ou estilo europeu, que só pode ser exercido na data de validade. Na sua forma típica, os warrants são muito semelhantes às opções de compra de estilo europeu, na medida em que dão ao detentor o direito de comprar um título subjacente a um preço fixo numa data de vencimento fixa. No entanto, os contratos de opções são tipicamente escritos por investidores privados ou criadores de mercado, e o título subjacente pode ser uma grande variedade de instrumentos financeiros. Os warrants, no entanto, são escritos por empresas com o título subjacente sendo ações da empresa emissora. Por exemplo, a Empresa X poderia escrever warrants com base no valor subjacente de uma ação da Companhia X. Warrants podem ser estilo americano também, mas call warrants de estilo europeu são os mais comuns. Se o detentor de um warrant quer vendê-lo, ele é vendido de volta para a empresa emissora e não para outro comerciante ou investidor. Assim, embora o princípio básico dos dois instrumentos financeiros seja muito semelhante, há uma diferença muito significativa em termos de quem está escrevendo o contrato. Enquanto a maioria das opções seguem um certo quadro padronizado, warrants são essencialmente personalizados precisamente para atender a empresa emitente eo que eles estão tentando alcançar. Por exemplo, enquanto o comprimento das opções é medido em meses, warrants podem ser, e muitas vezes são, medidos em anos e tendem a ter uma vida muito mais longa. Devido ao fato de que eles são altamente personalizados, warrants são normalmente negociados em mercados de balcão em vez de as trocas negociadas publicamente. Warrants são emitidos por empresas por uma variedade de razões que muitas vezes estão ligados às obrigações, a fim de tornar os títulos uma opção mais atraente para os investidores. Eles também podem ser anexados a ações preferenciais e podem até ser usados em negócios de private equity. Uma das outras principais diferenças é que as opções exercidas com base em ações envolvem a venda e compra de ações existentes, enquanto os warrants de compra exercidos resultam na emissão de novas ações pela empresa. Vantagens das opções sobre warrants Apesar das semelhanças entre os dois instrumentos, as diferenças existentes oferecem vantagens ao uso de opções em uma estratégia de negociação ao invés de warrants. Uma das maiores razões para trocar opções é a capacidade de criar spreads, que podem ser usados para muitos fins diferentes. Esses spreads podem ser criados de várias maneiras, mas normalmente envolvem simultaneamente a compra e a escrita de contratos de opções. Embora os warrants ainda possam representar um investimento sólido em seu próprio direito, existem significativamente menos estratégias de negociação que podem ser usadas envolvendo warrants do que aquelas envolvendo opções. Além disso, como eles são geralmente negociados em balcão, eles não são tão fáceis de comprar e vender como contratos de opções. Eles são em grande parte negociados nas trocas e, portanto, muito mais acessível. Como os warrants são escritos apenas por empresas cujas ações são o título subjacente, ou por uma instituição financeira que representa essa empresa, não é possível tomar uma posição curta sobre eles e ganhar dinheiro com o estoque que vai para baixo em valor. Isso reduz o número de oportunidades potenciais para fazer lucro em comparação com as opções que podem ser usadas para lucrar com ações e outros instrumentos financeiros descendo em valor, bem como para cima. Em resumo, os warrants de compra podem certamente ser uma boa idéia nas circunstâncias certas, mas as opções oferecem maior acessibilidade e versatilidade para os comerciantes. Como são warrants ações diferentes das opções de ações Uma opção de ações é um contrato entre duas pessoas que dá ao titular o direito, Não a obrigação, de comprar ou vender ações em circulação a um preço específico e em uma data específica. As opções são adquiridas quando se acredita que o preço de uma ação vai para cima ou para baixo (dependendo do tipo de opção). Por exemplo, se uma ação atualmente for negociada em 40 e você acredita que o preço subirá para 50 no próximo mês, você compraria uma opção de compra hoje para que no próximo mês você possa comprar o estoque para 40, vendê-lo por 50 e fazer um lucro De 10. Opções de compra de ações em uma bolsa de valores. Apenas como estoques. Um warrant conservado em estoque é justo como uma opção conservada em estoque porque lhe dá o direito de comprar um estoque das companhias a um preço específico e em uma data específica. No entanto, um warrant de ações difere de uma opção de duas maneiras principais: Um warrant de ações é emitido pela própria empresa Novas ações são emitidas pela empresa para a transação. Ao contrário de uma opção de compra de ações, um warrant de ações é emitido diretamente pela empresa. Quando uma opção de compra de ações é exercida, as ações normalmente são recebidas ou dadas por um investidor a outro quando um warrant é exercido, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente da empresa. As empresas emitem warrants de ações para arrecadar dinheiro. Quando as opções de ações são compradas e vendidas, a empresa proprietária das ações não recebe dinheiro das transações. No entanto, um warrant estoque é uma maneira para uma empresa para arrecadar dinheiro através de ações (ações). Um warrant conservado em estoque é uma maneira esperta de possuir partes de uma companhia porque um warrant é oferecido geralmente em um preço mais baixo do que aquele de uma opção conservada em estoque. O prazo mais longo para uma opção é de dois a três anos, enquanto um warrant de ações pode durar até 15 anos. Assim, em muitos casos, um warrant conservado em estoque pode provar ser um investimento melhor do que uma opção conservada em estoque se os investimentos mid-to-a-longo forem o que você procura. Para mais informações, consulte O que são warrants. Esta pergunta foi respondida por Chizoba Morah. Entenda o que são warrants de ações, as diferenças entre warrants e opções, e saber se warrants ou opções são. Leia a Resposta Leia sobre os diferentes tipos de títulos que podem ter warrants escritos sobre eles, incluindo os tipos de warrants. Leia a resposta Saiba como negociar warrants no mercado primário, no mercado secundário e no mercado de balcão, incluindo como. Leia a resposta Conheça o papel dos corretores de investimento em warrants de negociação, tanto em bolsas de valores normais quanto em derivativos de balcão. Leia a resposta Aprenda sobre as opções de índice de ações, incluindo diferenças entre opções de ações individuais e opções de índice, e entenda diferentes. Leia Resposta Warrants e opções de compra são títulos que são bastante semelhantes em muitos aspectos, mas também têm algumas diferenças notáveis. Ambos dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar um. Esses veículos de investimento são relativamente incomuns nos Estados Unidos, mas ainda aparecem nos mercados dos EUA. Os warrants bancários são uma maneira lucrativa de fazer uma aposta de que as finanças americanas serão mais uma vez respeitadas pelo público investidor. Saiba mais sobre as opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Esses derivados permitem aos investidores transferir riscos, mas há muitas opções e fatores que os investidores devem pesar antes de comprá-los. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é saber os fatores que afetam o preço da opção. Uma breve visão geral de como lucrar com o uso de opções de venda em seu portfólio. Uma opção de ação do empregado é um direito dado a um empregado para comprar um certo número de ações da empresa ações em um determinado momento e preço no futuro. Um derivado que confere o direito, mas não a obrigação. Um tipo de garantia que dá ao detentor o direito (mas não o) O montante que um investidor deve pagar acima do mercado atual Um tipo de garantia que permite ao detentor comprar ou vender um determinado privilégio vendido por uma das partes Diferenças entre Warrants Opções - Introdução As opções de compra de ações e os warrants de ações são dois instrumentos derivativos extremamente populares que são negociados em bolsas de valores e bolsas de derivativos em todo o mundo. Como as opções de ações e os warrants compartilham as mesmas características de alavancagem, eles têm sido comumente assumidos como sendo o mesmo instrumento chamado nomes diferentes. Mas embora as opções de ações e warrants de ações se comportam em quase a mesma moda e podem ser negociados em Da mesma forma, eles são instrumentos fundamentalmente diferentes. Mesmo que um tigre ruge como um leão rugidos, eles são animais diferentes, com suas características únicas. Da mesma forma, as opções de ações e warrants têm suas próprias características também. Este tutorial vai chegar ao próprio DNA de opções de ações e garantias para entender suas diferenças. Opções de negociação no mercado dos EUA Diferenças entre warrants Opções - partes contratantes As opções de compra de ações são contratos entre uma pessoa ou instituição que possui ações ou está disposta a comprar ações e Outra pessoa que quer quer comprar ou vender essas ações a um preço específico. Leia o nosso Tutorial sobre opções de ações para obter explicações completas. Neste aspecto, as opções de ações são exatamente como a opção que você assina quando você compra uma casa de um vendedor daquela casa. É um contrato entre uma parte que possuía o estoque através da compra do mercado aberto e outra parte que desejam comprar esse estoque do escritor do contrato de opções. É essencialmente um contrato entre dois investidores. Neste aspecto, um criador de mercado é um investidor também, porque eles também acumulam essas ações e opções do mercado aberto. Por outro lado, os Warrants de Acções são contratos entre investidores e o banco ou instituição financeira que emite os warrants em nome da empresa cujas ações os warrants se baseiam. Quando você compra warrants, é essas instituições financeiras vendê-lo para você e quando você vende warrants, é essas mesmas instituições financeiras comprando de você e não outro investidor. As empresas emitentes de warrants o fazem para incentivar a venda das suas acções e para se protegerem contra uma redução do valor da empresa devido a uma queda no preço das acções da empresa. Portanto, quando você compra um mandado, você está ajudando a empresa a emiti-lo, não importa se ele é exercido ou não. No entanto, em uma transação de opção de ações, a própria empresa não recebe um benefício direto em tudo. É o investidor vencedor que goza dos lucros. O banco emissor ou instituição financeira também atua como criadores de mercado para os warrants que eles emitem, portanto, não há terceiros fabricantes de mercado como aqueles que fazem mercados para opções de ações. Na verdade, você vai descobrir como você ir ao longo deste tutorial que a maioria das diferenças entre as opções de ações e warrants derivam do fato de que o escritor de warrants não é outro investidor, mas um banco agindo para a empresa em questão. Diferenças entre Warrants Opções - Customizabilidade dos Termos de Emissão As opções de ações padronizadas em todo o mundo são emitidas com uma estrutura fixa e quadro com um método de cálculo comum, uma política padronizada de diferença de greve, tamanho do contrato padronizado e termos padronizados de exercício / entrega. Todas estas regras são definidas pelas trocas individuais para que todos os participantes possam jogar este jogo em condições de igualdade. Esta normalização é necessária, uma vez que as opções sobre acções são contratos entre investidores individuais que podem não ser instituições financeiras profissionais. Warrants, no entanto, são altamente personalizáveis como o emitente artesanais os termos de cada nova questão de acordo com suas necessidades nesse momento. O mais significativo destes termos personalizáveis é o que é conhecido como a relação de conversão ou cobrir proporção. Taxa de conversão é simplesmente o número de ações que são representadas com cada contrato de mandado. Esta taxa de conversão varia com cada contrato de warrant ao contrário do tamanho do contrato fixo em opções de ações. Na verdade, cada contrato de warrant pode até converter para apenas uma fração da ação subjacente ao invés das 100 ou 1000 ações em opções de ações. O tempo de vida dos warrants também é comumente muito mais longo do que as opções como os emitentes são livres para decidir sobre uma data de validade que poderia ir até 15 anos em alguns países. Diferenças entre Warrants Opções - Shorting Porque as opções de ações são contratos entre investidores individuais, qualquer um poderia produzir uma nova opção e jogá-lo para venda no mercado por curto ou escrever usando uma venda para abrir a ordem. Os warrants, por outro lado, são emitidos pelo banco emissor ou instituição financeira apenas, portanto, não podem ser shorted. Diferenças entre Warrants Opções - Entrega de Exercício As opções de ações são americanas, permitindo que o investidor exerça a qualquer momento durante a vida das opções ou estilo europeu, permitindo que o investidor exerça somente durante o vencimento. Warrants são apenas estilo europeu, que são automaticamente exercidas durante a expiração, se eles estão no dinheiro. Lembre-se, os emissores de warrants são os bancos emissores representando diretamente as empresas que emitem as ações. Essas empresas ganham, desde que suas ações sejam vendidas e capital levantado. Isso é diferente das opções de ações, onde o investidor vendendo as opções poderia perder quantidade significativa de dinheiro quando as opções de compra que eles escreveram recebe no dinheiro e, em seguida, posteriormente exercido. Diferenças entre Warrants Opções - Preços Como os warrants são de estilo europeu apenas, seu valor extrínseco é significativamente menor do que o de opções de ações de estilo americano. Opções de ações de estilo americano têm maior valor extrínseco devido ao benefício adicional de permitir que o titular exercer as opções a qualquer momento durante a vida das opções de ações. O maior valor extrínseco das opções de estilo americano torna as estratégias de crédito muito mais lucrativas do que as europeias. Diferenças entre Warrants Opções - Estratégias de Negociação Como as opções de ações podem ser compradas ou em curto prazo, há uma infinidade de estratégias de hedging e negociação que podem ser usados, incluindo estratégias de crédito. Como warrants de ações só podem ser comprados, ele só pode ser negociado como ações sem a flexibilidade e versatilidade que as opções de ações podem oferecer. Obtenha uma lista completa de estratégias de opções. Diferenças entre Warrants Opções - Conclusão Embora Warrants compartilhem as mesmas características comerciais de Stock Options, é realmente um instrumento de negociação totalmente exclusivo. Warrants são criados mais como over-the-counter exóticas opções onde os termos de cada warrant é altamente personalizável para atender às necessidades do emitente e, em seguida, securitized e publicamente negociados. De fato, os mesmos warrants que são negociados publicamente em mercados de derivativos também são negociados em mercados de balcão (OTC), enquanto que nos EUA, apenas opções não-padronizadas são negociadas OTC. Em suma, warrants são uma forma de opção exótica que são capazes de ser negociado publicamente. Aqui está uma lista das principais diferenças entre Warrants de Ações e Stock Options. Warrant O que é um Warrant Um warrant é um derivativo que confere o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título normalmente um patrimônio a um determinado preço antes do vencimento. O preço a que o título subjacente pode ser comprado ou vendido é referido como o preço de exercício ou preço de exercício. Um warrant americano pode ser exercido a qualquer momento em ou antes da data de validade, enquanto warrants europeus só podem ser exercidos na data de vencimento. Warrants que conferem o direito de comprar um título são conhecidos como call warrants aqueles que conferem o direito de vender são conhecidos como put warrants. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Warrant Warrants são, em muitos aspectos, semelhantes às opções. Mas algumas diferenças chaves os distinguem. Os warrants são geralmente emitidos pela própria empresa, e não por terceiros, e são negociados de balcão com mais freqüência do que em uma bolsa. Os investidores não podem escrever warrants como eles podem opções. Ao contrário das opções (com exceção das opções de ações de empregados), os warrants são dilutivos. Quando um investidor exerce o seu mandado, ela recebe ações recém-emitidas, ao invés de ações já em circulação. Warrants tendem a ter períodos muito mais longos entre emissão e expiração do que opções, de anos, em vez de meses. Os warrants não pagam dividendos ou vêm com direitos de voto. Os investidores são atraídos para warrants como um meio de alavancar suas posições em uma segurança, protegendo contra downside (por exemplo, combinando um warrant put com uma posição longa no estoque subjacente) ou explorando oportunidades de arbitragem. Warrants não são mais muito comuns nos EUA, mas são fortemente negociados em Hong Kong, Alemanha e outros países. Tipos de Warrants Warrants tradicionais são emitidos em conjunto com obrigações. Que por sua vez são chamados títulos vinculados a warrants, como uma espécie de adoçante que permite ao emissor oferecer uma taxa de cupom menor. Estes mandados são muitas vezes destacáveis. O que significa que eles podem ser separados do título e vendidos nos mercados secundários antes da expiração. Um warrant destacável também pode ser emitido em conjunto com ações preferenciais, muitas vezes, o warrant deve ser vendido antes que o investidor pode coletar dividendos. Wedded ou warrants de casamento não são destacáveis, eo investidor deve entregar a obrigação ou ações preferenciais do warrant é wedded a fim de exercê-lo. Os warrants nus são emitidos por conta própria, sem títulos acompanhantes ou ações preferenciais. Os warrants cobertos são emitidos por instituições financeiras em vez de empresas, pelo que não são emitidas novas acções quando são emitidos warrants cobertos. Em vez disso, os warrants são cobertos pelo fato de a instituição emissora já possuir as ações subjacentes ou de alguma forma as adquirir. Os títulos subjacentes não se limitam ao capital próprio, tal como acontece com outros tipos de warrants, mas podem ser moedas, commodities ou qualquer outro número de outros instrumentos financeiros. Warrants de Negociação Os warrants de negociação podem ser difíceis e demorados, uma vez que, na sua maioria, não estão cotados em bolsas de valores, e os dados sobre os warrants não estão disponíveis de forma gratuita. Quando um warrant é listado em uma troca, seu símbolo do ticker será frequentemente o símbolo do estoque comum da empresa com um W adicionado ao fim. Por exemplo, os warrants Abeona Therapeutics Inc (ABEO) estão listados no Nasdaq sob o símbolo ABEOW. Em outros casos, um Z será adicionado, ou uma letra que indica o problema específico (A, B, C). Em geral, os warrants são negociados com um prêmio. Que está sujeito a decadência de tempo à medida que a data de vencimento se aproxima. Tal como acontece com as opções, os warrants podem ser preços usando o modelo Black-Scholes. Em geral, um warrant é um título emitido por uma empresa que permite ao detentor comprar um determinado número de uma determinada classe de ações a um determinado preço para um determinado período de Tempo. Eles diferem de opções negociadas em bolsa (ou seja, chamadas e puts) na medida em que são emitidos pela empresa que emitiu as ações subjacentes que eles permitem que você compra enquanto chamadas e puts são geralmente escritos por outros investidores. A outra grande diferença entre opções e warrants é que as opções são padronizadas. Qualquer chamada ou colocá-lo comprar em uma determinada troca basicamente tem o mesmo conjunto de regras que regem o uso. Por outro lado, um warrant pode ter todos os tipos de estipulações que devem ocorrer antes que você possa executar, como eventos de preço (por exemplo, somente se o estoque atinge um determinado preço) ou eventos de negócios (por exemplo, somente se a empresa optar por diferir o pagamento de um título Emitido ao mesmo tempo que o mandado). Warrants são geralmente uma má escolha para os investidores pequenos e inexperientes desde cada emissão warrant é diferente e muitas vezes você precisa de um advogado ou outro profissional qualificado para compreender plenamente todos os possíveis resultados. Na Austrália existem 2 tipos de warrants (eu não sei se é o mesmo nos EUA, Reino Unido e outros países), os primeiros são warrants comerciais eo segundo são warrants parcela. Os warrants comerciais são exatamente o que ele diz, eles são usados para negociação. Eles são semelhantes à opção e têm chamadas e coloca. Como Cameron diz, eles diferem das opções negociadas em bolsa na medida em que são emitidos pelas empresas financeiras, enquanto as opções são geralmente escritas por outros investidores. Warrants de parcela, por outro lado são geralmente comprados e vendidos por investidores com uma visão de longo prazo. Não há chamadas e coloca e você pode ir muito tempo com eles. Eles também são emitidos por empresas financeiras, e como eles funcionam é melhor explicado através de um exemplo: se eu fosse comprar um estoque diretamente dizer que eu estaria pagando 50 por ação, no entanto um warrant de parcela no estoque subjacente pode ser oferecido por 27 por Mandado Eu poderia comprar o warrant diretamente da companhia quando é emitido ou no mercado secundário apenas como partes. Eu pagaria os 27 por warrant upfront, e então em 2 anos tempo quando o warrant expira eu tenho a escolha para comprar o estoque subjacente para o preço de exercício de digamos 28, rolo para uma nova emissão de warrants, vendê-lo para trás na Mercado secundário, ou deixá-lo expirar, caso em que eu iria receber qualquer valor intrínseco deixado no mandado. Você teria notado que o preço de compra do warrant mais o preço de exercício somam mais do que o preço da ação (55 em comparação com 50). Este é o componente de juros inerente ao warrant que cobre os custos de empréstimos até o vencimento, quando você paga a segunda parcela (o preço de exercício) e recebe as ações subjacentes. Outra diferença entre os warrants de parcela e os warrants de negociação (e opções) é que com os warrants de parcela você ainda obtém os dividendos completos como as ações, mas com um rendimento maior do que as ações. Respondeu Jan 23 12 at 11:55 Sua resposta 2016 Stack Exchange, Inc
No comments:
Post a Comment